Fitch Ratings, Vestel Elektronik’in uzun vadeli kredi notunu CCC- seviyesinde ve negatif izleme altında tuttuğunu bildirdi. 5 Kasım 2026 tarihli değerlendirmeye göre kuruluş, finansal sıkıntı nedeniyle yatırımcılarla bir borç değişimi anlaşmasına varılması ve değişim tarihinin belirlenmesi halinde notun genellikle C seviyesine indirileceğini öngördü.
Tahvil sahiplerinden ikinci kez onay alınması sürecinin kapsamlı bir borç yeniden yapılandırma planının parçası olduğu belirtildi. Fitch, şirketin finansal sıkıntılar nedeniyle borç değişimine gitme olasılığını yüksek gördüğünü kaydetti. Henüz yatırımcılarla bir borç değişimi anlaşmasına varılmadığı ve herhangi bir ödeme temerrüdünün gerçekleşmediği ifade edildi.
Tahvil sahiplerinden onay alınması için yürütülen ikinci sürecin oylama dönemi 6 Kasım 2026'da sona erecek. Şirketin bir sonraki kupon faiz ödemesinin vadesi ise 15 Kasım 2026 olarak açıklandı. İlk onay sürecinde mevcut teknik temerrütler ve borç sözleşmelerindeki ihlaller ele alınırken; kupon ödemeleri, anapara tutarları ve vadelerde değişiklik yapılmamıştı. İkinci aşamada ise anapara tutarları, faiz oranları, vadeler ve geri ödeme takviminin yeniden düzenlenmesi hedefleniyor.
Fitch’in senaryosuna göre, borç değişimi anlaşmasının tamamlanmasının ardından notun RD (Sınırlı Temerrüt) seviyesine düşürülmesi bekleniyor. Tahvil sahiplerinin yeniden yapılandırma teklifini reddetmesi ve yaklaşan borç vadeleri için güvenilir bir refinansman seçeneğinin bulunmaması durumunda ise notun genellikle CC seviyesine indirilebileceği belirtildi.
Kaynaklar
Sıradaki Haber
